| Definiera kapitalbehov | När utbetalningar sker före inbetalningar(ex innan man kan sälja sin första vara måste man producera den) |
| Vilka tre typer av kapital finns det? | Anläggningskapital (investeras i anläggningstillgångar som maskiner och fastigheter), rörelsekapital(wc, används för att finansiera den löpande verksamheten, som löner, materialinköp, osv), samt säkerhetskapital(likviditetsreserv, buffert). |
| Svårigheter och lösningar rörande anläggningskapitalbehov? | Välja vilken investering man bör göra, vad den faktiska grundinvesteringen blir i ett väldigt stort projekt, investeringar som tar lång tid. Ex. hyra/leasea utrustning istället för att köpa. |
| Varför är kapitalbindning "farligt"? | Företaget kan ha stora tillgångar men som är bundna i ex. varor i produktion och som alltså inte kan förvandlas till likvida medel snabbt, vilket i sin tur kan leda till att företaget får svårt att betala lån, hyror och löner -> konkurs :( |
| Vad innebär kapitalrationalisering? | Att minimera kapital bundet i t.ex. produktionskedja genom att minska lager och produktionstider, eller producera på beställning mm. Man ökar kapitalomsättningshastigheten. |
| Vilka två metoder används för att beräkna rörelsekapitalbehovet? | Tidsmetoden (horisontellt i diagrammet) och Balansräkningsmetoden (vertikalt i diagrammet) |
| Tidsmetoden | antal dagar * kostnad/st * produktionsvolym/dag (uppdelat på arbete och material) |
| Balansräkningsmetoden | antal produkter i varje steg * kostnad/st (uppdelat per post) |
| Vilken är den mest långsiktiga finansieringskällan i ett företag? | Eget kapital, det finns så länge företaget existerar. Kallas ibland även för riskkapital då det är dessa finansiärer som löper störst risk att förlora kapitalet vid ev konkurs. |
| Kvotvärde | Värdet för en aktie, vilket är samma för alla aktier i samma bolag. Summan av alla aktiers kvotvärde är bolagets aktiekapital. Kvotvärde är inte samma som marknadsvärdet på aktien. |
| Vad är skillnaden på räntebärandeskulder och rörelseskulder? | Räntebärande skulder "kostar" i form av ränta, rörelseskulder är "vanliga" skulder som utjämnas av att t.ex. leverera en vara eller tjänst. |
| Hur ska man matcha tillgångar och finansiering? | Tillgångens livslängd ska matcha finansieringens löptid, för att hålla likviditeten på en jämn nivå! |
| Organisk tillväxt | Verksamheten växer med konstant soliditet, relationen mellan eget och totalt kapital är oförändrat, verksamheten är självfinansierande |
| Nyemission | Företaget ger ut aktier som kan köpas av andra, ofta till överkurs för att på så sätt få in likvida medel i verksamheten. Nuvarande aktieägare förlorar andelar vid nyemission om de inte själv köper aktier. |
| Fondemission | Tillför inte nytt kapital i sig, utan låser fritt eget kapital till bundet eget kapital. Detta vill man göra för att t.ex. få lån beviljade av kreditinstitut, och på den vägen få kapital till verksamheten. |
| Kassaflödesanalys | Visar hur företagets kapitalstruktur förändrats under en period. |
| Rörelserisk | Mäts som spridningen i räntabilitet på totalt kapital(över flera år). Beror på verksamhetens innehåll och karaktär(politikkänslig, konjunkturkänslig), kostnadsstruktur och kapitalbindning. |
| DuPont-schema | Används för att beräkna räntabilitet utifrån kostnadsstruktur och kapitalbindning. Är oberoende av finansieringen, inget från skuldsidan av balansräkningen ingår. |
| Finansiell risk | Hur finansiella förändringar påverkar verksamheten. Hävstångsrisk, likviditetsrisk och risk till följd av löptider, ränterisker och valutor. Uttrycks oftast i nyckeltal. |
| Hävstångsformeln | Re = Rt + (Rt-Rs) * S/E (Räntabilitet på eget kapital, totaltkapital, genomsnittlig skuldränta samt skuldsättningsgrad) |
| Vad säger hävstångsformeln? | Om skuldsättningsgraden är stor kan det ge stora positiva eller negativa värden på avkastningen beroende på om räntabiliteten på totalt kapital är större eller mindre än genomsnittliga skuldräntan. Hög skuldsättning kan således ge hög avkastning men innebär samtidigt stor risk vid relativt små förändringar. |
| Genomsnittlig skuldränta beräknas: | Finansiella kostnader / Skulder |
| Vad innebär ränterisk? | Eftersom ränta varierar under lånetiden uppstår ränterisk när man lånar pengar. De finansiella kostnaderna kan därmed öka kraftigt relativt plötsligt! |
| Vad innebär valutarisk? | Att valutan sjunker och det som ska betalas tekniskt sett blir dyrare. Detta kan dock även bli positivt för företaget! |
