level: Nyckeltal och lönsamhet
Questions and Answers List
Föreläsning 5
level questions: Nyckeltal och lönsamhet
| Question | Answer |
|---|---|
| Vilka tre kategorier gällande nyckeltal gör man bedömningar utifrån? | - Likviditet Betalningsförmåga idag (Likvida medel) samt generering av betalningsförmåga (Kassaflöde). - Finansiell ställning Hur är företaget finansierat? Stryktålighet mot förluster - Lönsamhet Intäkter minus kostnader Effektivitet i förädlingsprocessen |
| Vilka nyckeltal tar man upp inom Likviditetskategorin? | - Likvida medel - Kassalikviditet - Balanslikviditet - Kassaberedskap - Kassaflöde - Självfinansieringsgrad - Ränteteckningsgrad |
| Vilka nyckeltal tar man upp inom "Finansiell ställning"? | - Eget kapital - Soliditet - Skuldsättningsgrad - Eget kapital i procent av omsättning |
| Vilka nyckeltal tar man upp inom "Lönsamhet"? | - Vinst - Marginal (brutto-, rörelse-, vinst-, netto-) - Räntabilitet eget kapital - Räntabilitet på totalt, sysselsatt och operativt kapital - Vinst per anställd |
| Definiera Balanslikviditet, Kassalikviditet och Räntetäckningsgrad samt vilken kategori de tillhör. | De tillhör bedömningskategorin: Likviditet - Balanslikviditet = Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder - Kassalikviditet = (Omsättningstillgångar - varulager) / Kortfristiga skulder - Ränteteckningsgrad = Resultat före räntekostnader / Räntekostnader |
| Definiera soliditet och varför man använder det | Soliditet = Eget kapital / Totala tillgångar Ett branschmått som man kan använda för att jämföra med alla företaget. Soliditet visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierat av eget kapital och därmed hur bra betalningsförmåga företaget har över lång sikt. |
| Vilka är de två riskkomponenterna och hur förhåller det sig till varandra? | 1. Finansiell risk 2. Rörelserisk Desto högre rörelserisk desto mer volatil är själva rörelsen. Dvs inäkter och kostnader är svåra att bestämma innan och kan därför hända att man går mycket minus eller plus mellan åren. Hög rörelserisk tenderas att kombineras med låg finansiell risk. T.ex råvaruföretag eller läkemedelsföretag är sådana företag, intäkterna är svåra att bestämma i framtiden och förlitar sig därför på en stabil finansiell bakgrund för att försvara sig mot oväntade scenarion. Hög finansiell risk tenderas att kombineras med låg rörelserisk. Banker är exempel på företag som har hög finansiell risk men väldigt låg rörelserisk. De får in mycket kontinuerliga betalningar och förlitar sig väldigt mycket på dessa för att klara sig finansiellt. |
| Ge exempel på företag med hög soliditet och företag med låg soliditet! | Banker har oftast låg soliditet då de vill låna ut så mycket av deras pengar som möjligt eftersom utlånade pengar ger avkastning för dem. Råvaru företag förlitar sig tungt på invenaterier och byggnader för att generera avkastning och siktar därmed på hög soliditet. |
| Vilka två mått används för att bestämma operativ lönsamhet? och vad är operativ lönsamhet? | - Avkastning på tillgångar - Avkastning på sysselsattkapital Operativ lönsamhet är den lönsamhet som företaget genererar exkluderat de finansiella kostnader och skatt. Operativa lönsamheten är därmed ett mått på hur bra vi är på att driva företaget. Företag kan ha olika typer av finansiering och det kan göra det svårt att jämför därför utifrån "Årets resultat" men använder man istället operativ lönsamhet så kan man jämföra företagens förmåga att driva verksamheten oavsett hur de finansierar själva verksamheten. |
| Ange de två komponenterna i operativ lönsamhet [Rt] | - Vinstmarginal = (Rörelseresultat + Finansiella intäkter) / Omsättning - Kapitalomsättningshastighet = Omsättning / Tillgångar |
| Hur ser operativa lönsamhetsdiagrammet ut? | Y-axeln: Vinstmarginal X-axeln: Kapitalomsättningshastighet Resultatet blir linjer som avtar längst med x-axeln och börjar högst upp vid y. Varje linje representerar operativa lönsamheten, bästa svaret finns under föreläsning 5. |
| Vad indikerar positionen i lönsamhetsdiagrammet? | - Branschtillhörigheten - Strategin - Om värde skapas |
| Vad indikerar rörelsen i lönsamhetsdiagrammet? | - Historiska affärsbeslut - Affärsrisken |
| Ange områden och specifika saker som kan vara anledningen till lönsamhetsförändringar hos ett företag. | * Ökade effektivitet ' Kostnadsbesparingar ' Kapitalrationalisering * Strategiskifte ' Ny produktmix ' Outsourcing * Ny konkurrenssituation ' Nya aktörer kommer in ' Avreglering * Konjukturförändringar ' Efterfrågan, priser, valutakurser |
| Definiera hävstångssambandet | Avkastning på eget kapital = Operativ lönsamhet + Räntemarginal x Skuldsättningsgrad |