| Devizový trh (DT) / definice | segment finančního trhu, kde se obchoduje s cizími měnami |
| Subjekty na DT | • Dealer = nákup/prodej deviz na svůj účet a riziko
• Market maker (MM) = vytváří cenu deviz .MM je užší pojem než dealer (MM je podmnožina dealerů)
• Broker = zprostředkovávají obchody na DT,
• Spekulanti a arbitražéři
•Centrální banky
• Podniky a jednotlivci |
| Rozlišení arbitráže a spekulace | Devizová arbitráž
• realizace zisku na základě předem známých cenových rozdílů
• nepracuje s očekávanými proměnnými
• neexistuje tržní riziko
Devizová spekulace
• snaha o realizaci zisku na základě očekávaných cenových rozdílů
• pracuje s očekávanými proměnnými
• existuje tržní riziko |
| Kótování devizového kurzu | CZK/EUR
• EUR je denominátor (měna jejíž hodnotu vyjadřujeme, tzv. base currency)
• CZK je nominátor (měna jejíž pomocí vyjadřujeme hodnotu denominované měny) |
| Pohyby kurzu | Apreciace (posílení) kurzu
• zvýšení hodnoty kurzu domácí měny
Depreciace (oslabení) kurzu
• snížení hodnoty kurzu domácí měny |
| Devizová pozice | Uzavřená •tj. aktiva a pasiva v určité měně jsou zcela shodná dle: * Kvantitativního hlediska* Doby splatnosti * Způsobu a výše úročení Otevřená • tj. aktiva a pasiva v určité měně nesplní alespoň jednu z výše uvedených charakteristik uzavřené devizové pozice • je spekulační • Rozlišujeme: * Dlouhá otevřená devizová pozice * Krátká otevřená devizová pozice |
| Otevřená devizová pozice DLOUHÁ | (pohledávky v určité cizí měně > závazky v určité cizí měně) |
| Otevřená devizová pozice KRÁTKÁ | (pohledávky v určité cizí měně < závazky v určité cizí měně) |
